论文摘要：我国证券商场股票价钱与大额拍板量关系性领会

证券商场中最基础的领会因素是价、量、时、空，而量价联系更加是接洽股票商场动作的普通。正文开始以我国上证指数、总拍板量数据为普通，借助稳固性检查、Granger因果检查、关系领会等计量领会本领，领会沪市的量价之间的基础联系、量价之间的因果性检查、彼此间的感化力度；而后以数支股票的高频分笔买卖数据为接洽东西，统计大额拍板量在恒定的功夫段展示的频数；日大额拍板量与日上涨或下跌幅的关系性；月大额拍板量与月上涨或下跌幅的关系性；日大额拍板量与日上涨或下跌幅的同向性、论理关系性。领会截止表露：上证指数生存单元根，价钱按照随机游走模子；拍板量不生存单元根，是一个稳固序列。葛兰杰(Granger)因果联系检查创造一手一足上涨或下跌幅与拍板量互为因果联系，相互彼此感化。关系领会表白二者间呈弱关系，就序列自关系性来讲，上涨或下跌幅序列不生存鲜明的序列自关系,但拍板量序列生存鲜明的序列自关系。数支股票的高频分笔大额拍板数据在结果半个钟点展示的几率更高。日大额拍板量净值和日上涨或下跌幅二者关系领会表白，绝大局部的股票展现为平淡水平的关系，证明在对上涨或下跌幅举行猜测的功夫，日大额拍板量净值是一个阻挡忽略的要害成分；在长久、短期的联合浮动性比拟上，因现有的数据产生的周期（天然月），不确定是资本流向自己的如实周期，所以对各别的股票，长久数据（月数据）并不都比短期数据（日数据）显得更有压服力。大额拍板量和股票价格上涨或下跌幅同向性领会表白，大额拍板量和股票价格上涨或下跌幅同向性水平平衡到达了72.46%，很大水平上不妨证明若当天大额资本展现为流入，那么股票价格飞腾的大概性很大；若当天大额资本展现为流出，那么股票价格下降的大概性很大。论理回归纳果表白：经过大额日拍板量净值对日上涨或下跌幅举行猜测，猜测胜利率为70.64%。由于实际买卖中，大额的拍板量有大概被分别举行买卖，所以对大单举行挑选的前提使得论断有确定的控制性，但经过大额日拍板量净值对日上涨或下跌幅举行猜测,正文的数据领会说领会这种本领是有理的，对质券入股有确定的参考价格。