论文纲要：赫斯特指数在我国书市领会中的运用接洽

越来越多的实证领会截止都明显地表白财经数据间不只不满意“彼此独力性”,并且有较强的“长程关系性”,而“有理”化的预处置操纵是不许取消这种“关系性”的。近几年来，人们将分形的表面运用到金融范围，对本钱商场的收益率特性举行领会，得出很多越发适合实际的论断，暂时国外表这上面的接洽仍旧变成统计金融的合流之一。刻画功夫序列分形特性的常用指数是赫斯特指数（H指数），股票商场H指数的巨细不妨测量收益率序列的长久性和长程关系性，用以刻画保守的商场灵验性。正文对H指数在我国股票商场上的应用举行了较为深刻的领会。重要参观了应用H指数对商场灵验性的检查，并在此普通上应用H指数表征危害的大概性。正文初次经过模仿随机游走设定原假如，检查了H指数的灵验性，截止表露上证指数和深圳成指的H指数不只表白二者具备长久性和长程关系性，并且能经过明显性检查，如上证指数日收益率程度H指数明显性程度为3.05倍规范差。正文截止还表露上证指数的长久性比深圳成指要差。同声，正文实证接洽了证券拉拢的H指数，给出了相映的灵验前沿。经过对两支以及三支股票及其入股拉拢的实证接洽创造证券拉拢的H指数要比单个证券的H指数大，也即是说拉拢长久性要比单个财产的长久性强。在此普通上，正文进一步领会了H指数表白危害与方差表白危害的辨别，并揭穿二者分别的因为。